O CVaR (Conditional Value at Risk) é uma métrica de risco financeiro que, segundo InfoMoney , pode ser adotada pelo setor elétrico brasileiro para definir o custo da energia contratada no longo prazo. Diferente do VaR tradicional, que calcula a perda máxima esperada em condições normais, o CVaR considera o valor esperado das perdas além desse limite, oferecendo uma visão mais realista dos cenários extremos de escassez hídrica ou preços elevados.
A proposta, em discussão no âmbito do Ministério de Minas e Energia e da Agência Nacional de Energia Elétrica (Aneel), prevê que o CVaR seja incorporado aos contratos de energia a partir de 2027. Isso significa que as distribuidoras poderão repassar às tarifas os custos com a contratação de energia mais cara em períodos de risco, como secas prolongadas que afetam usinas hidrelétricas.
Para o consumidor final, a mudança pode se traduzir em contas de luz mais voláteis, mas também em maior segurança energética. Especialistas ouvidos pela reportagem destacam que o CVaR tende a aumentar a previsibilidade dos custos para as distribuidoras, reduzindo a necessidade de acionamento de termelétricas em emergências. Ainda assim, os impactos exatos dependerão da regulamentação final e do comportamento do mercado de energia nos próximos anos.